【now.com財經】《Follow Up 》5月28日，《Follow Up 》於2.01元薦買鴻騰(06088)，昨日(5日)收報2.33元，較薦前升16% （同期恒指只升2% ）。2025財年（12月年結）預測PE 10.2倍、PB 0.8倍，估值仍遠低於同業。目標重溫：2.7元，尚有水位16%。
海爾智家(06690)(H股市值654億元，A+H總市值2,391億元)與美的集團(00300)(H股市值488億元，A+H總市值6,252億元)，二揀一，揀海爾智家。
一，今年以來，恒指升19%，美的跌1%，海爾智家則跌17%，大落後。（家電股中，TCL電子(01070)今年升幅52 ％，龍虎榜排第一。）
盈利增長 遠勝美的
二，由2020財年（12月年結）至2024財年，美的盈利由259億元人民幣增至385億元人民幣，4年增幅49%，複合年增率10%。同期，海爾智家盈利由89億元人民幣增至187億元人民幣，4年增幅110%，複合年增率20%，大勝美的10個百分點。
三，2025財年，美的盈利預測431.6億元人民幣（EPS 5.66元人民幣），增長12%，現價75元，PE 12.2倍。
海爾智家2025財年盈利預測206.7億元人民幣（EPS 2.22元人民幣），增長10%，現價22.9元，PE 9.4倍，較美的折讓23%。
海爾智家由4年半前改組（原持海爾電器變持海爾智家）以來，平均PE 14.4倍，現時折讓3成半。
四，美的今年預測PB 2.22倍，海爾智家1.58倍，較美的折讓近3成。過去4年半，海爾智家平均PB 2.47倍，現時折讓3成半。
目標30.7元
五，美的H股較A股（深：000333）折讓僅9%，海爾智家H股較A股（滬：600690）折讓15%。
六，美的今年預測股息率5.2厘，海爾智家5.6厘，兩者相差不大。
海爾智家今年預測PE 9.4倍，接近歷史低位的9倍，現價22.9元，目標30.7元，潛在升幅34%。麥格理（5月）睇37.1元，高盛（5月）睇32元。有美的在手者，亦宜換馬到海爾智家。
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