【now.com財經】《Follow Up》華潤啤酒(00291)前日(19日)中午公布中績，前日升6.1%，昨日回落1.1%，趁正常回吐買入。潤啤今年上半年盈利按年大增23%，高出市場預期近倍。預測今年多賺18%，預測PE 14.8倍、PB 2.33倍；早幾年，潤啤炒過龍（2021年初最高價77.9元，是現時的2.8倍），以致7年平均PE 高達52倍、PB 5.11倍。
6月24日於23.95元薦買潤啤，昨價27.96元，較薦前升17%，跑贏恒指（同期升6%）。現將目標由32元上調至34元，22%水位在後頭。潤啤績後，麥格理睇46.5元（高過現價66%），高盛睇37元（高過現價32%）。
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億和控股(00838)(市值15.6億元)1993年在深圳成立，2005年上市，當年營收4.85億元人民幣，盈利0.83億元人民幣；今年預測營收66億元人民幣，掛牌二十年翻了12.6倍，盈利預測2.89億元人民幣，十二年盈利翻了2.5倍。
力勁科技(00558)(市值88億元)近期狂飆，8月初至8月中飛升1.5倍，過去兩日稍作調整，今年預測PE仍達21倍、PB 3.7倍。億和與力勁同屬Tesla概念股，升幅較小，估值只及力勁的零頭，值博率高得多。
一，億和2021年8月中期業績報告首次披露，2020年取得Tesla一級供應商資格，2021年7月獲得Tesla訂單並開始量產，成為Tesla概念股。
2021年以來，億和高低股價2.58元/0.54元，現價0.9元，較高價低六成半，較低價高6成7。
賣物業 1元成本賺7.7元
二，上月31日，億和有一項不起眼的公告，就是協議出售山東威海市一幅地皮連上蓋，作價0.64億元人民幣（0.705億港元），明年1月之前完成交收。該物業去年底賬面值僅811萬港元，出售可帶來盈利6,241萬港元利潤，即1元成本賣8.7元，賺7.7元，盈利2026年入賬。
相信億和不少陳年舊值的廠房物業，現時市值較賬面成本，高出數以倍計。去年底，億和廠房及設備賬面值26.81億元人民幣。
PE 5.4倍 PB 0.48倍
三，2024財年（12月年結），億和營收62.97億元（港幣 • 下同），增2%；純利2.44億元人民幣，增3%。2025財年，預測盈利2.89億元人民幣（EPS 0.167元人民幣），升18%，預測PE 5.4倍 、PB 0.48倍，同業中估值最低。以下是同業今年預測估值的比拼。
• 億和：PE 5.4倍、PB 0.48倍；
• 海天國際(01882)：PE 9.3倍、PB 1.31倍；
• 鷹普(01286)：PE 9.9倍、PB 1.39倍；
• 京東方精電(00710)：PE 11.5倍、PB 1.24倍；
• 德昌(00179)：PE 11.8倍、PB 1.12倍；
• 敏實(00425)：PE 11.9倍、PB 1.43倍；
• 耐世特(01316)：PE 16.7倍、PB 1.02倍；
• 力勁：PE 21倍、PB 3.7倍；
• 三花智控(02050)：PE 30.3倍、PB 4.25倍。
億和現價0.9元，目標1.28元，潛在升幅42%；達標計，PE為7倍，仍遠低於7年平均的11.2倍。招銀國際8月睇1.30元（高過現價44% ）。
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