【now.com財經】《Follow Up 》上周二(8日)於1.08元薦買中能建設(03996)，設目標1.35元，昨日(14日)收報1.37元，5日內急升27%，大勝恒指（期內只升1.3% ）。現將目標由1.37元調高至1.59元（十年前IPO價），尚有水位16%。抵新目標計，PB仍僅0.5倍。
6月30日於1.42元薦買Al股硬蛋創新(00400)，7月7日於1.77元再薦買，昨收1.96元，10日內較初薦前爆升38%，勁贏恒指（期內只升0.5% ）。目標重溫：2.95元，漲後尚有水位51%。達標計，PB為1倍。太早落車，下家肥過你。
煤價去年大跌，今年上半年小跌。中國神華(01088)前晚發盈警，料上半年少賺16%至22％，昨日(14日)股價不跌反升5.2%，成為升幅最大恒指成分股，似乎意味市場預期煤價見底，煤股先作有利反應。（「賺錢之神」邱永漢（1924年-2012年）說過：「人未覺，錢先知。」）
今年以來，相當部分非煤業的資源股，平均升逾4成，遠勝恒指21%的升幅。易大宗控股(01733)(市值28億元)今年以來大跌20%，追落後佳選。
中國五礦集團是易大宗第二大股東，持股14.78%，在2016年入股，每股成本0.69元。易大宗現價1.05元，五礦持貨9年才升5成。
一，易大宗在國內從事焦煤的加工及貿易。2024財年（12月年結），營收397.1億元（港幣 • 下同），跌3.5% ； 純利 9.22億元，大跌57%，原因是焦煤價格年頭到年尾大跌40%。
PE 4.3倍 PB 0.28倍
去年鋼鐵業不景，影響焦煤價格。鋼鐵股股價今年以來平均大升51%，可能先行一步，反映鋼鐵業快有改善，焦煤市場漸有好轉。今年全年，即使焦煤價格仍跌，易大宗今年盈利再跌30%至6.45億元（EPS 0.242元），預測PE仍低至4.3倍、PB 0.28倍，估值在相關行業中最吸引。
二，易大宗是煤業股，亦是資源股，在主要資源股中，股價今年最落後，以至估值吸引力大大浮現。以下是資源股今年以來股價變化，及預測估值比拼：
• 易大宗：今年跌20%，PB 0.28倍、PE 4.3倍；
• 兗礦能源(01171)：今年跌5%，PB 0.96倍、PE 6.9倍；
• 中國神華：今年跌3%，PB 1.35倍、PE 11.4倍；
• 中煤能源(01898)：今年升2％，PB 0.71倍、PE 7.5倍；
• 中國鋁業(02600)：今年升22%，PB 1.11倍、PE 7.2倍；
• 江西銅業(00358)：今年升26%，PB0.6倍、PE 7.8倍；
• 中廣核資源(01164)：今年升39%，PB 3.78倍、PE 26.4倍；
• 有色礦業(01258）：今年升40%，PB 1.43倍、PE 8.3倍；
• 五礦資源(01208）：今年升41%，PB 1.43倍、PE 11.5倍；
• 馬鞍山鋼鐵(00323)：今年升42%，PB 0.61倍、負PE；
• 鞍鋼股份(00347)：今年升46%，PB 0.38倍、負PE；
• 洛陽鉬業(03993)：今年升52％，PB 1.95倍、PE 10.4倍；
• 中國宏橋(01378)：今年升53%，PB 1.29倍、PE 7.2倍；
• 重慶鋼鐵(01053)：今年升66%，PB 0.73倍、負PE ；
• 金力永磁(06680)：今年升155%，PB 3.42倍、PE 37倍。
三，去年底，易大宗手上淨現金16.9億元=公司市值64%。將公司市值減去手上現金，將盈利預測減去估計的利息收入，計算出的核心業務PE僅1.8倍，更覺偏低。
股價潛在升幅89%
上周一(7日)於0.99元薦買易大宗，昨日(14日)股價1.05元。目標重溫：1.98元，潛在升幅89%。達標計，PB仍僅0.5倍；目前資源股PB不逾0.5倍而PE仍是個位倍數的，絕無僅有。
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