【now.com財經】《Follow Up 》6月30日於1.42元薦買硬蛋創新(00400)，上周五(18日)收1.93元，較薦前大升36%，大勝恒指（同期只升2%）。
6月9日（周一）於0.37元薦買哈爾濱銀行(06138)，上周五(18日)收0.475元，較薦前大升28%，大勝恒指（同期只升4% ）。
6月2日（周一）於0.42元薦買高陽科技(00818)，上周五(18日)收0.53元，較薦前大升26%，大勝恒指（同期只升7% ）。
6月16日（周一）於0.50元薦買寶勝國際(03813)，上周五(18日)收 0.53元，較薦前升6%，略勝恒指（同期升4% ）。
6月23日（周一）於0.86元薦買味千（中國）(00538)，上周五(18日)收0.88元，較薦前升2%，遜恒指（同期升6% ）。
7月7日（周一）於0.99元薦買易大宗(01733)，上周五收1.00元，較薦前升1%，遜恒指（同期升4% ）。
7月14日（周一）於1.07元薦買渤海銀行（9668），上周五收1.07元，與薦前相同），遜恒指（同期升3% ）。
過去七個周一，薦買7隻股票，平均較薦前升14%，跑贏恒指（同期平均升5% ）達9個百分點。
----
天津發展(00882)1997年12月上市，IPO價6.6元，當年每股NAV 4.77元，PB 1.38倍。廿七年過去，現價2.4元，潛水64%，每股NAV預測12.4元，PB低至0.19倍。現時公司市值不足26億元，太奀，見40億至45億元不為過。
一，津發從事公用設施（電力、自來水、熱能）、醫藥、機電、電梯、港口服務等。2024財年（12月年結），營收33.59億元（港幣 • 下同）微升1%；純利5.48億元，跌21%。全年每股派息0.14元，反增14%。
2025財年，津發盈利預測6.15億元（EPS 0.57元），增12%，PE 4.2倍。更吸引的是，預測PB只有0.19倍。
PB低至0.19倍
二，在2000年前上市的老牌紅籌，身份是央企國企，津發估值超低。以下是各股預測比拼，按PB由低至高排序：
• 津發：PB 0.19倍、PE 4.2倍，1997年上市，國企；
• 上海實業(00363)：PB 0.31倍、PE 5.4倍，1996上市，國企；
• 越秀地產(00123)：PB 0.31倍、PE 12.2倍，1992年上市，國企；
• 中國海外(00688)：PB 0.35倍、PE 8.6倍，1992年上市，央企；
• 中信股份(00267)：PB 0.37倍、PE 4.7倍，前身1986年上市，央企；
• 中遠海運(01199)：PB 0.42倍、PE 8倍，1994年上市，央企；
• 北京控股(00392)：PB 0.45倍、PE 7.3倍，1997年上市，國企；
• 中國石油化工(00386)：PB 0.58倍、PE 11倍，2000年上市，央企；
• 深圳控股(00152)：PB 0.58倍、PE 5.9倍，1972年上市，國企；
• 招商局港口(00144)：PB 0.59倍、PE 9倍，1992年上市，央企；
• 華潤置地(01109)：PB 0.64倍、PE 7.3倍，1996年上市，央企；
• 中國聯通(00762)：PB 0.7倍、PE 11.9倍，2000年上市，央企；
• 中國石油(00857)：PB 0.76倍、PE 7.6倍，2000年上市，央企；
• 粵海投資(00270)：PB 1.04倍、PE 10.5倍，1973年上市，國企；
• 中國移動(00941)：PB 1.22倍、PE 11.8倍， 1997年上市，央企；
• 青島啤酒(00168)：PB 2.11倍、PE 13.7倍，1993年上市，央企；
• 華潤啤酒(00291)：PB 2.23倍、PE 14.8倍，1992年上市，央企。
現金=公司市值1.7倍
三，津發另一吸引之處，是現金超多，去年底淨現金42.6億元=公司市值1.7倍。
具私有化誘因
四，津發PB低，現金多，以往並無利用上市的集資功能，亦毋湏利用上市的集資功能，具私有化誘因。過去，國企央企私有化有不少先例：
• 北京建設(00925)：國企，私有化進行中，PB 1.09倍；
• 錦江資本（前2006）：國企，2021年私有化，作價PB 1.4倍；
• 中國機械（前1829）：央企，2021年私有化，作價PB 0.7倍；
• 中航國際（前161）：央企，2020年私有化；作價PB 0.7倍；
• 華電福新（前816）：國企，2020年私有化作價PB 0.8倍； •
• 華能新能源（前958）：央企，2020年私有化，作價PB 1倍；
• 北京燕化（前325 ）、鎮海煉化（前1128）：央企，2003年私有化，作價平均PB 2倍。
津發現價2.4元，目標4元，潛在升幅67%。達標計，PB仍僅0.32倍，公司市值不過43億元。
免責聲明：本專頁的內容只供參考，投資者應依照自身風險屬性及判斷，作出投資決策並自負損益，任何損益概與本專頁無涉。
