【now.com財經】《Follow Up》上周一(8月11日)於5.87元薦買醫美股復銳醫療(01696)，上周五(15日)收7.12元，5日急升21%，大勝恒指（同期只升2% ）。目標重溫：10.7元，50%水位在後頭。
上周二(12日)《Follow UP》於2.07元薦買央企中海宏洋(00081)，上周五(15日)收2.36元，4日急升14%，大勝恒指（同期只升1% ）。目標重溫：3.05元，30%水位在後頭。
上周三(13日)《Follow Up》於1.49元薦買中國信達(01359)，上周五(15日)收1.61元，3日急升8%，大勝恒指（同期只升1%）。目標重溫：2.01元，25%水位在後頭。
上周四(14日)於0.215元薦買物管股彩生活(01778)，上周五(15日)收0.25元，兩日急升16%，大勝恒指（同期跌1% ）。目標0.7元，180% （1.8倍）水位在後頭。
上周五(15日)無心水，無推介，無戰果。
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味千（中國）(00538)(Z值10.7億元）2007年上市，IPO價5.47元，歷史高低18元 / 0.58元，現價0.98元，潛水82%，較歷史高價大跌95%。
味千今年預測PB僅0.31倍，其他同業信手拈來，隻隻PB都在1至2.9倍之間。味千現價嚴重偏低，可博67%回報。
一，味千前周五(8日)發出盈喜，指2025財年（12月年結）上半年，扭虧為盈，料賺1,000-4,000萬元人民幣，去年同期見紅720元人民幣；公司解釋業績虧轉盈，原因是門店增加，帶動營收上升，同時營運流程優化，控制成本。
今年撥備不再 虧轉盈
二，2024財年，味千營收17.17億元人民幣，虧損2,022萬元人民幣。本欄預測今年盈利1.00億元人民幣（EPS 9.2分人民幣），利好因素：
• 去年重估物業曾撥備1.01億元人民幣（前年增值880萬元人民幣，），今年料將大降甚至毋須再撥；
• 去年金融資產撥備927萬元人民幣（前年增值2,394萬元人民幣），今年料由負數變正數，原因是資本市場強勁；
• 國內去年底門店568家、本港門店26家，一直是日本重光產業給予唯一永久特許經營權，上月28日簽補充協議，2025及2026兩個財年，國內門店每月特權費由3,500元人民幣降至2,500元人民幣，本港門店每月特權費由7,000港元降至5,000港元，估計味千今年可節省特權費開支740萬元人民幣。
高息8.2厘
三，味千2025財年預測PE 9.8倍；在餐飲股中最低。預測PB 0.31倍，更是吸引。去年業績見紅仍每股派息6.4港仙，今年預測派8仙，高息7.5厘。以下是同業今年預測估值比拼，按PB由低至高排序：
• 味千（市值10.7億元）：PB 0.31倍、PE 9.8倍、8.2厘息；
• 大快活(00052)(市值7.2億元)：PB 1.02倍、PE 19.2倍、3.9厘息；
• 九毛九(09922)(市值39.4億元)：PB 1.11倍、PE 22.1倍、2.5厘息；
• 大家樂(00341)(市值43億元)：PB 1.47倍、PE 18.3倍、5.4厘息；
• 海倫司(09869)(市值17.3億元)：PB 1.52倍、PE 21.6倍、股息不作預測；
• 百勝中國(09987)(市值1,288億元)：PB 2.87倍、PE 17.7倍、2厘息；
• 特海(09658)(市值100億元)：PB 3.17倍、PE 28.2倍、零息；
• 小菜園(00999)(市值123億元)：PB 3.81倍、PE 15.3倍、3.5厘息；
• 達勢(01405)(市值114億元)：PB 4.46倍、PE 74.2倍、0.5厘息；
• 海底撈(06862)(市值784億元)：PB 5.83倍、PE 14.3倍、5.9厘息。
現金＝公司市值1.8倍
四，去年底，味千手上淨現金及等價物17.5億元人民幣（19.1億港元），相等於公司市值的1.8倍。低估值加上高現金值，是大股東（持47.54%）私有化誘因。
味千現價0.98元，太過偏低，目標1.64元，潛在升幅67%，達標計，今年PB仍僅0.50倍。在有盈利的餐飲股中，要找1隻PB 低過1倍的，似乎不可能。估值低而現金多，可憧憬私有化。
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