【now.com財經】《Follow Up》手機設備股再有氣勢。4月24日於1.97元薦買鴻騰(06088)，昨日(3日)收報2.52元，較薦前大升28%（同期恒指只升9%）。目標重溫：2.62元，達標時斬邊留邊。
5月28日於9.27元薦買富智康(02038)，昨日(3日)收報10.74元，較薦前升16%（同期恒指只升3%）。目標重溫：13.1元，尚有水位22%。
同類股可加入比亞迪電子(00285)搵食，現價32.45元，較今年2月高位61.55元，幾乎腰斬，舜宇光學(02382)只低26%，瑞聲科技(02018)只低25%。比亞迪電子估值低得多，具追落後條件。以下是最熱門同業預測估值比拼：
• 比亞迪電子：PE 13倍、PB 1.81倍；
• 丘鈦科技(01478)：PE 16.9倍、PB 1.69倍；
• 高偉電子(01415)：PE 16.9倍、PB 4.69倍；
• 瑞聲：PE 18.4倍、PB 1.75倍；
• 舜宇：PE 20.8倍、PB 2.55倍。
比亞迪電子現價32.45元，目標43元，潛在升幅33%唔。麥格理（6月）睇53.2元，廣發（5月）睇45元。
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青島啤酒(00168)(H股市值338億元，A+H總市值870億元)股價今年以來跌9%，百威亞太(01876)升7%，華潤啤酒(00291)升4%。今年第三季消費股料會跑得快一些，青啤可吼，追落後。
一，2025財年（12月年結）Q1，青啤營收104.46億元人民幣，按年升2.9%；純利17.10億元人民幣，按年增7.1%。期內線上與線下相結合加大品牌推廣力度，加快新商業新零售業務拓展，主品牌青島啤酒銷量按年升4.1%，中高端產品銷量按年增5.3%。
2025全年盈利預測47.7億元幣（EPS 3.49元人民幣），增9.8%。現價預測PE 13.5倍、PB 2.10倍；過去7年，平均PE 25.7倍、PB 3倍。
二，青啤股價落後於華潤啤酒(00291)，估值已低過潤啤。以下是同業今年預測估值的比拼：
• 青啤：PE 13.5倍、PB 2.1倍；
• 潤啤：PE 14.4倍、PB 2.18倍；
• 喜力（荷蘭：HEIO）：PE 15.1倍、PB 2.23倍；
• 嘉士伯（丹麥：CARLB）：PE 15.8倍、PB 3.81倍；
• 百威亞太：PE 17.6倍、PB 1.31倍；
• Anheuser-Busch（比利時：ABI）：PE 18.7倍、PB 1.68倍；
• 重慶啤酒（滬：600132）：PE 20.7倍、PB 19.23倍；
• Boston Beer（美：SAM）：PE 22倍、PB 2.54倍；
• 珠江啤酒（深：002461）：PE 25.7倍、PB 2.23倍；
• 燕京啤酒（深：000729）：PE 25.8倍、PB 2.32倍；
• Sapporo（日：2501）：PE 46.2倍、PB 2.9倍；
• United Breweries（印度：UBBL）：PE 71.3倍、PB 10.97倍。
股息5.1厘
三，青啤2024財年每股派息2.38港元，2025財年預測派2.62港元，股息率5.1厘，少有如此高息，原因是以往股價偏高，過去7年平均股息率僅2.0厘。
四，去年底，青啤手上淨現金及等價物178億元人民幣，財政充裕，有利併購。
五，北水昨日(3日)持青啤2.67億股（40.75%），3個月前為2.77億股（42.32%）。
青啤現價 51.65元，目標67元，潛在升幅30%。第一上海（5月）睇76.5元，麥格理（5月）睇73元。
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