【now.com財經】《Follow Up》7月28日於2.06元薦買中海宏洋(00081)，昨日(10日)收報2.49元，較薦前大升21%，大勝恒指（同期上升4% ）。目標重溫：3.05元，22%水位在後頭。
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第2大市值的教育股中國東方教育(00667)(市值160億元)，今年上半年盈利按年增48%，年初至今股價狂飆174%，今年預測PE升至 20.7倍、PB 2.42倍。
有何Trading Idea？可買第4大市值的中教控股(00839)(市值80億元)，年初至今股價跌17%，今年預測PE僅3.1倍、PB 0.36倍，超平。
一，中教是國內高等及中等職業教育集團，學生逾30萬，2017年杪上市，IPO價6.45元，歷史高低20.8元/ 2.03元。52周高位5.91元，現價2.84元，腰斬一半有多。
大盈喜 冇走雞
二，中教年結期8月，較少見。8月已過，中教截至2025年8月的年度盤數正整理中，兩個多月後公布，公布前發布大盈喜毫無懸念。
2024財年，中教營收65.79億元人民幣，升17%；純利4.18億元人民幣，大跌70%，是因為商譽及無形資產撥備17.18億元人民幣。2025財年上半年，營收36.73億元人民幣，按年升12%，半年純利10.91億元人民幣，已相等於去年全年的2.6倍。今年下半年若無撥備，全年預測可賺21.5億元人民幣（EPS 0.83元人民幣），由去年低基數飊升4.1倍，預測PE低至3.1倍、PB 0.36倍。
假設下半年仍有撥備4.3億元人民幣，則今年預測PE 亦不過3.7倍，仍是非常偏低。
PE 3.1倍 PB 0.36倍
三，市值頭5大的教育股中，PE最低的是中教，其他4大教育股PE最低都在10倍以上，中國東方教育預測PE更達20.9倍。以下是5大教育股預測估值比拼：
• 中教控股(市值80億元，今年跌17% )：PE 3.1倍、PB 0.36倍、息率5.3厘；
• 天立國際(01773)(市值 81億元，今年升2% )：PE 10.3倍、PB 2.98倍、息率2.9厘；
• 新東方教育(09901)(市值675億元，今年跌15%)：PE 15.7倍、PB 1.95倍、息率1.7厘；
• 粉筆(02469)(市值65億元，今年升13% )：PE 18.7倍、PB 3.96倍、零息；
• 中國東方教育 (市值171億元，今年大升174%)：PE 20.9倍、PB 2.42倍、息率3.3厘。
四，今年2月底，中教淨借貸 / 股東資金比率25%，財政穩健。2024財年在盈利倒退7成情況下每股仍派息0.2港元，2025財年中息欠奉，預測末期復派0.15港元，股息率5.3厘。
大股東近億元增持
五，今年3月26日，大股東Blue Sky Education 以每股2.46元增持3811萬股，動用資金9360萬元。最新持股量63.31%。
7月25日於3.0元薦買中教，現價2.84元，較薦前跌5%，落後於恒指（同期升2%），跌價買貨賺得更多。目標重溫：4.5元，潛在升幅58；達標計，PE仍僅5倍。Morningstar 8月睇7.8元（高過現價175%），麥格理5月睇4.3元（高過現價51%）。
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